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電子行業(yè)周報:LED板塊行情仍望延續(xù)

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? ? LED堅持高景氣,板塊行情有望接連。我們前期依據(jù)照明發(fā)起和供需方案改善上調(diào)評級并強推LED工作遭到市除極反響,上星期更是股動板塊悉數(shù)大幅上漲。依據(jù)最新調(diào)研和方法信息,我們認為,LED工作向好趨勢不變,加上近期各地扶持政策逐步落地,有望推動LED板塊估值繼續(xù)提升,行情也將從一線個股渙散到二、三線個股,重申LED工作“舉薦”。我們在跟蹤陳說中系統(tǒng)拾掇了A股LED全工業(yè)鏈40多家公司列表,繼續(xù)激烈舉薦陽光照明和三安光電,審慎舉薦瑞豐光電、聚飛光電和鴻利光電,注重德豪潤達等。一同建議注重大族激光、雪萊特、錦富新材、士蘭微、長城開發(fā)等二三線漲幅較少LED相關(guān)個股的主題補漲機遇。

  智能機景氣量仍在接連,大陸電視機出售較佳。繼前期高通上調(diào)了全年收入猜想后,MTK4月營收亮眼,且法說會對Q2也有豁達展望,MTK和展訊等低價芯片方案的推出,在推動本年大陸TD和二、三線市場需求放量。三星獲益S4等上市二季度將繼續(xù)上佳表現(xiàn),我們?nèi)钥春脟a(chǎn)智能機及三星工業(yè)鏈的表現(xiàn)。而將來蘋果工業(yè)鏈為新款手機備貨有望接力三星初步發(fā)起,新導(dǎo)入蘋果的公司也值得注重,近期富士康較多訂單轉(zhuǎn)移到和碩,也會給與和碩聯(lián)絡(luò)緊密的公司如立訊精密帶來更多機遇。獲益工業(yè)轉(zhuǎn)移與本鄉(xiāng)旺銷,本年大陸電視出貨也有不錯表現(xiàn),且近期智能電視注重度在提升,本鄉(xiāng)面板及光學(xué)膜工業(yè)鏈均有獲益,例如錦富新材。

  整體看來,近期電子股繼續(xù)上漲也帶來估值壓力提升,除LED板塊行情外,其時我們還建議方案漲幅較少,但下半年成果能顯著改善成長股如立訊精密和錦富新材,持有或逢低介入成果判定的歌爾聲學(xué),??低暫痛笕A股份,相應(yīng)三星及國產(chǎn)智能機工業(yè)鏈可繼續(xù)注重攝像頭、觸控屏、機殼、鋰電池和被逼元件等板塊如歌爾聲學(xué)、歐菲光、勁勝股份、順絡(luò)電子、德賽電池、長盈精密等公司,大族激光回調(diào)后成果風(fēng)險開釋,且LED封裝設(shè)備和商品獲益工作高景氣,值得注重。

  中間數(shù)據(jù):4月中國手機出貨5546萬部,同比添加52%,其間智能機4610萬部,同比添加123%;13Q1全球手機出貨4.26億部,與上一年持平,中華酷聯(lián)、TCL均進前十;13Q1臺灣IC整體產(chǎn)值4059億新臺幣,同比下滑2.2%,其間封測最平平,衰退崎嶇9%;終端商品:Haswell第一批出貨,三星越南提升出產(chǎn)比重;第一批搭載Haswell處理器NB初步出貨,ODM對下半年豁達,但零組件廠保管;雙A強拉觸控比例,滲透率下半年看上40%;平板方面,iPadminiQ2季度環(huán)比下滑2-3成,估量出貨在900萬部。二代Nexus晉級硬件,接連199美元的低價;三星越南提升手機制造比例,13年政策2.4億部;華為13年智能機政策6000萬部;SonyTV政策1600萬;5.1大陸TV出售同比添加13%;半導(dǎo)體:聯(lián)發(fā)科、臺積電供應(yīng)吃緊,Q3豁達;小標準LCD驅(qū)動IC二季度季度環(huán)比添加15-20%;聯(lián)發(fā)科5.1出售較好,估量Q2季增25-32%,訂單能見度看到Q3;臺灣Q2晶圓廠成長15%,獲益于智能機與平板的熱銷,臺積電20nm制成現(xiàn)已排隊如潮;封測方面,日月光以7000萬并購東芝在無錫的封測廠,取得東芝后段封測訂單;SDRAM報價上漲,Q3缺口恐擴大;

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