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led是回暖時(shí)期到了?還是“黃粱一夢(mèng)”

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 【高工LED綜合報(bào)道】 隨著2012年財(cái)報(bào)和2013年一季度報(bào)告相繼出來(lái),財(cái)報(bào)顯示,2012年和今年一季度相關(guān)上市公司均陷入增收不增利的尷尬。

  不過(guò)由于需求和政策回暖趨勢(shì)明顯,近期市場(chǎng)再度對(duì)LED板塊飽含熱情?!癓ED照明,時(shí)候到了還是又一場(chǎng)夢(mèng)?” 這是市場(chǎng)共同的疑惑。

  平民價(jià)格刺激需求

  據(jù)高工LED產(chǎn)業(yè)研究所(GLII)統(tǒng)計(jì),該所收錄的25家LED重點(diǎn)上市公司,2012年合計(jì)營(yíng)業(yè)收入為484.09億元,同比增長(zhǎng)9%,合計(jì)凈利潤(rùn)為39.33億元,同比下滑18%。今年一季度,這25家LED重點(diǎn)上市公司合計(jì)營(yíng)業(yè)收入為98.88億元,同比增長(zhǎng)12%,合計(jì)凈利潤(rùn)7.19億元,同比下滑3%。

  不過(guò),LED產(chǎn)業(yè)初露回暖跡象。據(jù)了解,近期各地政府陸續(xù)明確LED照明推廣方案。預(yù)計(jì)2013年廣東LED路燈安裝量將增長(zhǎng)近4倍至110萬(wàn)盞,深圳則計(jì)劃今年改造量增長(zhǎng)10倍以上超過(guò)20萬(wàn)盞。同時(shí),江西出臺(tái)《節(jié)能減排“十二五”規(guī)劃》,計(jì)劃推廣LED戶外照明產(chǎn)品10萬(wàn)盞以上,室內(nèi)照明300萬(wàn)只;福建戶外照明推廣細(xì)則亦將在最近出臺(tái)。

  “按照以往的經(jīng)驗(yàn),地方政府的LED照明業(yè)務(wù)單量一般由實(shí)力雄厚的上市公司包攬,這也提升了相關(guān)公司的盈利空間。”上海一研究員對(duì)記者表示。更重要的是,在市場(chǎng)人士看來(lái),LED照明產(chǎn)品的價(jià)格不再高高在上,也直接刺激需求暴增。

  某研究員調(diào)查獲悉,今年6月前后雷士照明可能發(fā)動(dòng)第一輪的價(jià)格戰(zhàn),其他大廠比如陽(yáng)光照明(600261)極有可能跟進(jìn)。龍頭企業(yè)使出“價(jià)格屠刀”,這位研究員預(yù)計(jì)LED照明產(chǎn)品的價(jià)格下半年降幅有望達(dá)到30%-40%。這也意味著,以18W LED燈管為例(相當(dāng)于30W T8 節(jié)能燈管),國(guó)內(nèi)主流渠道零售價(jià)有望從現(xiàn)在70元-80元/只下降到40-50元/只,而30W品牌節(jié)能燈管的價(jià)格在20元-30元/只,即下半年LED燈管價(jià)格已經(jīng)進(jìn)入節(jié)能燈管2倍價(jià)格區(qū)間,也就是業(yè)內(nèi)所稱的“甜蜜點(diǎn)”。在這樣的光源價(jià)格下,市場(chǎng)新裝、替換需求有望快速增加。

  該研究員提醒,從6月開(kāi)始可密切觀察LED照明產(chǎn)品的終端價(jià)格和需求變化,預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)LED照明市場(chǎng)將于今年3季度開(kāi)始。

  信批后遺癥未愈

  前述研究員強(qiáng)調(diào),目前LED照明市場(chǎng)滲透率3%都不到,即便因價(jià)格刺激需求翻倍,規(guī)模上看也不大。

  值得一提的是,全球MOCVD(LED外延片生產(chǎn)必需)設(shè)備大廠Veeco日前釋放消息,Veeco近期看到來(lái)自中國(guó)市場(chǎng)2年來(lái)首見(jiàn)的急單,顯示中國(guó)芯片廠再度重啟購(gòu)入MOCVD機(jī)臺(tái)計(jì)劃。這讓從業(yè)者相當(dāng)緊張,認(rèn)為從中國(guó)企業(yè)今年資本支出狀況還看不出重啟大舉擴(kuò)增產(chǎn)能的現(xiàn)象,但中國(guó)企業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)增將牽動(dòng)著整體LED產(chǎn)業(yè)的供需狀況。一旦中國(guó)公司重啟擴(kuò)產(chǎn)腳步,將再度為L(zhǎng)ED產(chǎn)業(yè)的回溫投下一變量。

  此外,LED產(chǎn)業(yè)的信披后遺癥仍讓不少投資機(jī)構(gòu)心存忌憚。從去年下半年開(kāi)始,珈偉股份(300317)、南大光電(300346)、佛山照明(000541)、三安光電(600703)、勤上光電(002638)等多家LED相關(guān)上市公司被曝信息披露違規(guī),并遭到證監(jiān)會(huì)的處罰。市場(chǎng)對(duì)此反響強(qiáng)烈,相關(guān)企業(yè)股價(jià)受此影響大幅走低,連累整個(gè)LED板塊表現(xiàn)不佳。

  有投資者稱,“這些遭受質(zhì)疑的上市公司,不少還沒(méi)有完全從負(fù)面中走出來(lái),甚至面臨著維權(quán)股東的巨額賠償。即便行業(yè)前景向上,也要提防黑天鵝再度降臨?!?/span>
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